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资产配置远没有那么简单

来源:xtlcjlb    发布时间:2019-05-24 12:12:03
 导读

资产配置是一种理性合理的投资方式,让投资者用一种更有智慧的眼光去看待风险,只有敬畏风险、正视风险才有可能去降低风险带来的损失。同样,获利也是如此,有目标的获利将远远超过盲目获取利益本身的意义。



简单说说资产配置



资产配置不是简单的通过随机或主观的资产类别选择,而过建立一个定量和定性决策的资产配置步骤来完成。对于专业投资者而言,资产配置更依赖于数据的支持,而个人投资者,则要以自身实际情况为中心,这些因素包括投资目的、个人环境、预期回报、可承受风险等;同时,全面地考虑当前市场环境,通过假设预期收益、风险以及各资产种类之间相关性,来选择适合的资产种类;并且需要根据投资目标设定一个长期的战略性资产配置(长期大类资产比例)作为指导;同时投资者要运用阶段性的战术性资产配置适应当前市场环境,实现再平衡。

 

资产配置的基础是对各类资产和市场的深入了解与判断,行业类别、发展前景、相关性、流动性等都会影响资产配置是否可以正常运行。资产配置的目标是优化投资组合的风险收益特征,同样的收益目标下将风险最小化,同样的风险偏好下将收益最大化。

 


为什么听起来简单做起来难



资产配置的需求会随着财富的累积而增加,可选择的资产种类也会更加复杂,与此同时,资产配置的区分也会愈加明显。资产配置就好比做菜,俗话说“众口难调”,任何方案都不是适合每个人的,真正烹饪之前一定要了解客户的口感、喜好,同时也要了解各种调味料的作用、食材的属性和季节因素,那对火候细节的把握就是考验真正大厨水平的时候了。所以,我们在根据客户的偏好设定目标之后,一定要了解各大类资产的属性,权益类、固收证券、另类投资、现金类资产,它们可以在资产配置当中起到什么作用,多选或少选的理由,趋势的判断,随着市场变化对所持资产的调整,将是决定成败的关键。

 

以上所述是理想状态,当然还有一句俗话“巧妇难为无米之炊”,就目前的金融市场来看,不是每个投资人都可以拿到优质的资产。信用风险的增加,刚兑的打破,除了要评估资产价值,还要评估管理人品行和能力,无形当中又增加了对投资人的要求。所以,我们可以享受投资的乐趣,但在有条件的情况下,雇佣一名专业的大厨可能会是更好地选择。

 

(来源:网络)

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