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枪声又响,黑天鹅再飞!一觉醒来,金融市场变天

来源:SYWGTX    发布时间:2019-02-20 16:43:34



近日,接连二只黑天鹅飞出!


许多人可能还沉浸在法国尼斯恐袭带来的震惊中,北京时间周六凌晨,土耳其又发生政变危机。枪炮声响起后,黄金短线拉升10美元至1337美元/盎司,土耳其里对美元下跌近5%,创八年最大跌幅。


尽管起初土耳其总理称挫败叛乱,但军方此后通过国家电视台声明称,已推翻政府,全国戒严。土耳其总理随后表示,政变企图是由军队内的小团体发动,叛乱分子背后有恐怖分子支持。


截止目前,土耳其政府称,因政变企图被逮捕的军方人员上升至1563名。在这个不平安的一夜,至少有90人被杀,超过1154人受伤送医。


一觉醒来,金融市场变天


在传出土耳其首都有枪炮声和军队进入后,MSCI土耳其ETF指数一度大跌3%。欧元对美元、美元对日元刷新日低。


政变事件公布后,土耳其里拉下跌4.6%,跌至1美元兑3.0157里拉,创下自2008年来最大单日跌幅。



避险资产上涨。黄金拉升10美元至1337.9美元/盎司。



历史证明,黑天鹅频繁来袭后,金价的确是第一时间的受益者。每每有所谓黑天鹅事件发生,黄金价格都会经历一次上涨,这在过去十年间多次被应验。


图片来自DT财经


美国10年期国债收益率下跌4个基点至1.55%。



日元反弹,美元/日元从106.0上方下跌至104.89。




上世纪60年代以来土耳其军方已经发动四次政变。


瑞信资产管理部门首席投资官Jorge Mariscal对彭博新闻社表示:“这是一件出乎意料的政治事件冲击。”


“尽管目前结果不明,但是唯一的结论是中东会有更多地缘冲突。之前有许多资金涌入土耳其。一些可能还会留下。即便这次事件过去后,我们还将看到更多货币贬值。


土耳其股市或暴跌20%


彭博数据显示,在周六政变之前,土耳其股市是东欧表现第二强的市场。今年累计涨幅为15%,仅次于哈萨克斯坦20%涨幅。


此外,土耳其在所有市场中涨幅排名第九,超越所有发达国家股市。一季度土耳其GDP增长4.8%,超市场预期。


咨询公司Ecstrat Ltd分析师Emad Mostaque认为,不管这次政变结果如何,土耳其市场均将遭受重创,土耳其股市可能下跌20%。


“即便政变最后失败,对市场也是一场灾难。市场对政治风险溢价将迅速上升。政变成功不会有利外国投资者,因为埃尔多安政权仍然得到大量普通民众支持。”


不能乱的全球石油通路



作为横跨欧亚大陆的桥梁,土耳其是中东石油输出的重要通路。据美国政府数据,2013年每天有290万桶,相当于全球3%供应的原油,经由联通黑海和地中东的土耳其海峡运往全球各地。


土耳其还有两条重要的石油管道,一条连接中亚的阿塞拜疆,一条连向伊拉克,终点均在土耳其地中海港口Ceyhan。它们合计运输能力为270万桶/天,实际运输量可能小于这个数字,原因是阿塞拜疆产量开始下降。


土耳其正试图向欧洲供应天然气。2013年土耳其政府联手英国BP建设两条管道,连接意大利和阿塞拜疆,被称为南线天然气通路。预计2019年首批供气抵达欧洲。完全建成后,每年供气量能达到160亿立方米。


哥伦比亚大学Jason Bordoff国际能源政策中心教授Jason Bordoff称:“土耳其通是全球能源运输重要枢纽,如果那里发生任何不稳定因素干扰了运输,全球能源市场都将造成重大冲击。


事变发生后,WTI 8月原油期货短线上扬逾0.3美元,刷新日高至46.33美元每桶,土耳其军事政变让投资者担心中东能源供应秩序。


周一市场大逆转?


自英国脱欧风波平息后,本周对高风险资产来说是一个决定性的逆转,美股录得最亮丽表现,全球其它股市也大幅走高。避险货币日元在本周则回吐涨幅。


但土耳其军事政变爆发,可能让“避险”重回市场最大议题。风险相关的G-10货币可能因土耳其正在进行中的军事政变消息而受挫,同时日元、瑞郎和美元等避险且流动性强的资产需求未来可能大幅上升。


可以预见至少下周开始的时候会出现很大的不确定性。长期而言,另一个关键问题是,局势的发展会如何影响到不久前与欧盟签署的移民协议。


从行情看出,由于土耳其政变发生在全球交易时段尾盘,其他市场暂未受重大影响,预计上述事件将持续影响周一金融市场。


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